Τι είναι;
Η τεχνική ανάλυση είναι μια άλλη μέθοδος πρόβλεψης τιμών. Μελετάει τιμές του παρελθόντος σε μια προσπάθεια να προβλέψει το μέλλον. Ο τεχνικός αναλυτής επικεντρώνεται αποκλειστικά στις πληροφορίες της αγοράς και δουλεύει προϋποθέτοντας ότι όλες οι πληροφορίες των οικονομικών θεμελιωδών μεγεθών έχουν ήδη αποτυπωθεί στην τιμή. Αντίθετα από τον αναλυτή θεμελιωδών μεγεθών, ο τεχνικός αναλυτής επιχειρεί να προβλέψει τη μελλοντική κατεύθυνση των τιμών αναζητώντας παγιωμένα μοντέλα συμπεριφοράς των τιμών, τα οποία να έχουν σηματοδοτήσει μεγάλες μεταβολές στο παρελθόν.
Τα διαγράμματα είναι το βασικότερο εργαλείο στην τεχνική ανάλυση. Τα παρακάτω είναι μια εισαγωγή στα συνηθέστερα εργαλεία της τεχνικής ανάλυσης που χρησιμοποιούνται για την αναγνώριση τάσεων και επαναλαμβανόμενων μοντέλων σε μία ασταθή αγορά.
Διαγράμματα
Υπάρχουν τριών ειδών διαγράμματα που χρησιμοποιούνται στην τεχνική ανάλυση:
Γραμμικό Διάγραμμα: Το γραμμικό διάγραμμα είναι μια γραφική απεικόνιση της ιστορίας της ισοτιμίας ενός ζεύγους νομισμάτων μέσα στο χρόνο. Η γραμμή σχεδιάζεται ενώνοντας τις καθημερινές τιμές κλεισίματος.
Ραβδόγραμμα: Το ραβδόγραμμα είναι μια απεικόνιση των επιδόσεων της τιμής ενός ζεύγους νομισμάτων, αποτελούμενο από κάθετες ράβδους σε προκαθορισμένα ενδοημερήσια χρονικά διαστήματα (πχ κάθε 30 λεπτά). Η κάθε ράβδος έχει τέσσερις «γάντζους» οι οποίοι αντιπροσωπεύουν το άνοιγμα, το κλείσιμο, το υψηλότερο και το χαμηλότερο σημείο της ισοτιμίας εντός του συγκεκριμένου χρονικού διαστήματος.
Διάγραμμα Ιαπωνικών Κεριών (Candlestick Chart): Το διάγραμμα ιαπωνικών κεριών είναι μια παραλλαγή του ραβδογράμματος, όπου οι ισοτιμίες ανοίγματος, κλεισίματος, τα υψηλότερα και τα χαμηλότερα σημεία τους απεικονίζονται σαν «κεριά», έχοντας από ένα «φυτίλι» σε κάθε άκρο. Όταν η ισοτιμία ανοίγματος είναι υψηλότερη από την ισοτιμία κλεισίματος το κηροπήγιο είναι στερεό. Όταν η ισοτιμία κλεισίματος είναι υψηλότερη από την ισοτιμία ανοίγματος, τότε το κηροπήγιο είναι κούφιο.
Σημεία Στήριξης και Αντίστασης
Μία από τις χρήσεις της τεχνικής ανάλυσης είναι να προσδιορίζει τα σημεία στήριξης και αντίστασης. Η ιδέα πίσω από αυτό είναι ότι οι τιμές στην αγορά έχουν την τάση να μην πέφτουν κάτω από ένα συγκεκριμένο επίπεδο και να μην ξεπερνούν ένα άλλο. Το σημείο στήριξης δείχνει ένα συγκεκριμένο επίπεδο τιμών, χαμηλότερα από τις οποίες δύσκολα θα πέσει ένα νόμισμα. Εάν η τιμή του νομίσματος επανειλημμένα αδυνατεί να πέσει χαμηλότερα από το συγκεκριμένο σημείο, τότε θα σχηματιστεί ένα μοντέλο ευθείας γραμμής.
Το σημείο αντίστασης από την άλλη υποδηλώνει ένα συγκεκριμένο επίπεδο τιμών, πάνω από τις οποίες ένα νόμισμα θα δυσκολεύεται να ανέβει. Επαναλαμβανόμενες αδυναμίες του νομίσματος να ξεπεράσει το συγκεκριμένο σημείο τιμών θα οδηγήσει στο σχηματισμό ενός μοντέλου ευθείας γραμμής.
Εάν ένα σημείο στήριξης ή αντίστασης ξεπεραστεί, τότε η αγορά αναμένεται να ακολουθήσει προς τη νέα κατεύθυνση. Τα σημεία αυτά προσδιορίζονται μέσω της ανάλυσης του διαγράμματος και από την εκτίμηση σχετικά με το ποια ήταν τα παλαιότερα σημεία στήριξης και αντίστασης και πόσο καιρό έκανε η αγορά για να τα ξεπεράσει.
Κινούμενοι Μέσοι Όροι
Οι κινούμενοι μέσοι όροι αποτελούν ένα ακόμη εργαλείο για την ανίχνευση των τάσεων των τιμών. Ένας κινούμενος μέσος όρος είναι στην πιο απλή μορφή του ένας μέσος όρος τιμών που μετακινείται με τον καιρό. Ένας κινούμενος μέσος όρος 10 ημερών υπολογίζεται προσθέτοντας τις τιμές κλεισίματος των τελευταίων 10 ημερών και κατόπιν διαιρώντας το άθροισμα διά του 10. Την επόμενη μέρα η παλαιότερη τιμή απορρίπτεται και λαμβάνεται υπόψη η νέα τιμή κλεισίματος. Οι τιμές προστίθενται, κατόπιν διαιρούνται δια του 10 και κατ’ αυτό τον τρόπο ο μέσος όρος «κινείται» καθημερινά.
Οι κινούμενοι μέσοι όροι προσφέρουν μια πιο μηχανική προσέγγιση στο δίλλημα να προβεί κάποιος σε αγορές ή πωλήσεις. Για να διευκολύνεται ο προσδιορισμός των σημείων εισόδου στην αγορά (αγορών) ή εξόδου (πωλήσεων), οι κινούμενοι μέσοι όροι συχνά τοποθετούνται επάνω σε διαγράμματα κεριών. Όταν η αγορά κλείνει σε υψηλότερο σημείο από τον κινούμενο μέσο όρο, αυτό ερμηνεύεται συνήθως ως σημάδι για αγορές. Κατά τον ίδιο τρόπο θεωρείται σημάδι για πωλήσεις, όταν η αγορά κλείνει κάτω από τον κινούμενο μέσο όρο. Κάποιοι χρηματιστές προτιμούν να περιμένουν μέχρι να δουν τη γραμμή των κινούμενων μέσων όρων να αλλάζει κατεύθυνση πριν το θεωρήσουν ως σημάδι για αγορές ή πωλήσεις.
Η ευαισθησία της γραμμής των κινούμενων μέσων όρων αλλά και ο αριθμός των σημάτων που «εκπέμπει» για αγορές ή πωλήσεις είναι άμεσα συσχετισμένα με τη χρονική διάρκεια της επιλεγμένης περιόδου καταγραφής των κινούμενων μέσων όρων. Ένας κινούμενος μέσος όρος 5 ημερών θα ήταν πιο ευαίσθητος και θα έδινε περισσότερα σήματα για αγορές ή πωλήσεις σε σχέση με έναν κινούμενο μέσο όρο 20 ημερών. Εάν ο μέσος όρος είναι πολύ ευαίσθητος, οι χρηματιστές μπορεί να αρχίσουν να μπαίνουν και να βγαίνουν από την αγορά πολύ συχνά και πολύ απότομα. Από την άλλη, εάν ο μέσος όρος δεν είναι αρκετά ευαίσθητος, τότε οι χρηματιστές κινδυνεύουν να χάνουν ευκαιρίες λόγω καθυστερημένης λήψης των σημάτων για αγορές ή πωλήσεις.
Οι κινούμενοι μέσοι όροι συχνά αποδεικνύονται πολύ χρήσιμα εργαλεία για χρηματιστές και τεχνικούς αναλυτές.
Γραμμές Τάσης
Η γραμμή τάσης μας βοηθά να προσδιορίσουμε την τάση καθώς επίσης και πιθανές περιοχές στήριξης ή αντίστασης. Η γραμμή τάσης είναι μια ευθεία γραμμή που ενώνει τουλάχιστον δύο σημαντικά ανώτατα ή κατώτατα σημεία στις διακυμάνσεις των τιμών. Καμία άλλη κίνηση των τιμών δεν θα πρέπει να διακόπτει τη γραμμή τάσης ανάμεσα στα δύο σημεία. Κατ’ αυτό τον τρόπο η γραμμή τάσης οριοθετεί μια περιοχή στήριξης ή αντίστασης στην οποία η τιμή έχει γυρίσει (κορυφές και κοιλάδες) και δεν έχει παραβιαστεί. Όσο μακρύτερη είναι η γραμμή τάσης, τόσο πιο αξιόπιστη είναι, ιδιαίτερα εάν η τιμή έχει αγγίξει τη γραμμή αρκετές φορές χωρίς όμως να την ξεπεράσει.
Η παραβίαση μιας μακροπρόθεσμης γραμμής τάσης μπορεί να αποτελεί ένδειξη ότι μια μεταστροφή της τάσης πρόκειται να συμβεί. Βέβαια δεν υπάρχει καμία εγγύηση ότι κάτι τέτοιο θα συμβεί σίγουρα. Όπως και με όλες τις ενδείξεις περί μεταστροφής των τάσεων, δεν υπάρχει απόλυτα αξιόπιστη μέθοδος για να προβλέπει με σιγουριά πώς θα κινούνται οι τιμές στο μέλλον.
Διπλοί (Τριπλοί) Πυθμένες και Διπλές (Τριπλές) Κορυφές
Ένας σχηματισμός διπλού ή τριπλού πυθμένα προσφέρεται και για τεχνική εντολή διακοπής πωλήσεων. Η εκτέλεση μιας τέτοιας εντολής κανονικά θα έπρεπε να γίνει ακριβώς κάτω από τα προηγούμενα χαμηλά. Παρομοίως, ένας σχηματισμός διπλής ή τριπλής κορυφής προσφέρεται για τεχνική εντολή διακοπής αγορών, ακριβώς πάνω από τα προηγούμενα υψηλά.
Ταλαντωτές
Όταν μια αγορά κινείται γρήγορα προς μία ορισμένη κατεύθυνση μπορεί κάποιες φορές να «φρενάρει» ή και να κάνει πίσω λόγω του ότι οι συμμετέχοντες στην αγορά πουλάνε για να αποκομίσουν τα κέρδη τους. Αυτό το φαινόμενο είναι γνωστό ως ταλάντωση. Αποτελεί δε συχνά καλή ευκαιρία επανεισόδου στην αγορά σε ευνοϊκότερη θέση προτού επανέλθει η προηγούμενη τάση.
Η χρησιμοποίηση κλασμάτων Fibonacci αποτελεί μια συνήθη μέθοδο μέτρησης της ταλάντωσης.
