Τι είναι;
Η ανάλυση των θεμελιωδών μεγεθών είναι στην ουσία η εφαρμογή της μικροοικονομικής και μακροοικονομικής θεωρίας στις αγορές, ώστε να μπορούν να προβλέπονται οι μελλοντικές τάσεις. Κάποια κύρια θεμελιώδη μεγέθη της οικονομίας συχνά αποτελούν έναν από τους καθοριστικούς παράγοντες που επηρεάζουν τις διεθνείς συναλλαγματικές ισοτιμίες.
Η παρακάτω είναι μια λίστα με τους κυριότερους αμερικανικούς οικονομικούς δείκτες:
Εμπορικό Ισοζύγιο
Το εμπορικό ισοζύγιο αντανακλά τη διαφορά μεταξύ των εξαγωγών και των εισαγωγών αγαθών ενός κράτους. Θετικό ή πλεονασματικό εμπορικό ισοζύγιο έχουμε όταν οι εξαγωγές μίας χώρας υπερβαίνουν τις εισαγωγές της. Αρνητικό ή ελλειμματικό εμπορικό ισοζύγιο έχουμε όταν είναι περισσότερα τα αγαθά που εισάγονται σε σχέση με αυτά που εξάγονται.
Τα εμπορικά ισοζύγια των κρατών παρακολουθούνται στενά από τους «παίκτες» της αγοράς FOREX λόγω της επίδρασης που μπορούν να έχουν στην αγορά. Το εμπορικό ισοζύγιο χρησιμοποιείται συχνά ως κριτήριο των οικονομικών επιδόσεων μιας χώρας ή μιας περιοχής. Η εξαγωγική δραστηριότητα δεν αντανακλά μόνο την ανταγωνιστικότητα της κάθε χώρας αλλά και την ισχύ της οικονομικής δραστηριότητας στο εξωτερικό. Οι τάσεις στην εισαγωγική δραστηριότητα αντανακλούν την ισχύ της εγχώριας οικονομικής δραστηριότητας.
Μία χώρα με αρνητικό εμπορικό ισοζύγιο συνήθως έχει αδύναμο νόμισμα. Αυτό βέβαια μπορεί να αντισταθμιστεί από τη ροή κεφαλαίων από το εξωτερικό για μεγάλες εγχώριες οικονομικές επενδύσεις.
Ισοζύγιο Πληρωμών
Το ισοζύγιο πληρωμών αποτελεί ένα σημαντικό μέρος των δεδομένων για το διεθνές εμπόριο, καθώς αποτελεί το γενικότερο μέτρο των πωλήσεων και των αγορασθέντων αγαθών, υπηρεσιών, τοκοχρεολυσίων και μονομερών μεταβιβάσεων πληρωμών. Το εμπορικό ισοζύγιο εμπεριέχεται στο ισοζύγιο πληρωμών. Σε γενικές γραμμές, ένα χρόνιο ελλειμματικό ισοζύγιο πληρωμών μπορεί να προκαλέσει σταδιακή διολίσθηση του νομίσματος.
Δείκτης Τιμών Καταναλωτή
Ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ) μετράει τον πληθωρισμό. Λαμβάνει υπόψη του το μέσο επίπεδο τιμών ενός καλαθιού αγαθών και υπηρεσιών που αγοράζονται από τους καταναλωτές.
Ο ΔΤΚ αποτελεί τον κυριότερο δείκτη του πληθωρισμού διότι οι καταναλωτικές δαπάνες ισούνται σχεδόν με τα 2/3 της συνολικής οικονομικής δραστηριότητας. Ο ανοδικός ΔΤΚ ακολουθείται συνήθως από υψηλότερα βραχυπρόθεσμα επιτόκια, πράγμα που στηρίζει βραχυπρόθεσμα το νόμισμα. Βέβαια, εάν ο πληθωρισμός εξελιχθεί σε χρόνιο πρόβλημα, η εμπιστοσύνη των επενδυτών στο νόμισμα θα υπονομευθεί και το νόμισμα θα αρχίσει να διολισθαίνει στις διεθνείς χρηματαγορές.
Δείκτης Διαρκών Καταναλωτικών Αγαθών
Οι παραγγελίες διαρκών καταναλωτικών αγαθών αποτελούν μέτρο για τις νέες παραγγελίες που έγιναν στους εγχώριους κατασκευαστές για άμεση και μελλοντική παράδοση διαρκών καταναλωτικών αγαθών. Οι επί τοις εκατό μηνιαίες μεταβολές αντανακλούν το ποσοστό μεταβολής αυτών των παραγγελιών.
Ο δείκτης διαρκών καταναλωτικών αγαθών είναι ένας από τους κυριότερους δείκτες των τάσεων που επικρατούν στον κατασκευαστικό κλάδο. Η άνοδος του παραπάνω δείκτη συνήθως υποδηλώνει ενισχυμένη οικονομική δραστηριότητα και μπορεί να οδηγήσει σε άνοδο των βραχυπρόθεσμων επιτοκίων, η οποία συνήθως ενισχύει το νόμισμα.
Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν
Το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν (ΑΕΠ) είναι το γενικότερο μέσο που υπάρχει για να μετράμε τη συνολική οικονομική δραστηριότητα. Αποτελεί δείκτη της αξίας του συνόλου των αγαθών και υπηρεσιών που παράγονται εντός μίας χώρας. Το ΑΕΠ υπολογίζεται κάθε τρίμηνο και αποτελεί αντικείμενο μεγάλης προσοχής διότι είναι ο πρωταρχικός δείκτης της ισχύος της οικονομικής δραστηριότητας.
Η έκθεση για το ΑΕΠ δημοσιοποιείται τρεις φορές: 1) προκαταβολική (πρώτη) δημοσιοποίηση, 2) προκαταρκτική δημοσιοποίηση (1η αναθεώρηση) και 3) τελική δημοσιοποίηση (2η και τελευταία αναθεώρηση). Αυτές οι αναθεωρήσεις έχουν συνήθως μεγάλη επίδραση στις αγορές.
Ένα υψηλό ΑΕΠ συνήθως ακολουθείται από προσδοκίες για υψηλότερα επιτόκια, πράγμα θετικό κατά κύριο λόγο για το νόμισμα της χώρας, τουλάχιστον βραχυπρόθεσμα, εκτός και αν υφίστανται παράλληλα πληθωριστικές πιέσεις.
Πέρα από το νούμερο του ΑΕΠ, υπάρχουν και οι αποπληθωριστές του ΑΕΠ, οι οποίοι μετράνε τη μεταβολή των τιμών στο σύνολο του ΑΕΠ, όπως επίσης και στο κάθε επιμέρους συστατικό του. Οι αποπληθωριστές του ΑΕΠ είναι ένα ακόμα σημαντικό μέσο μέτρησης του πληθωρισμού παράλληλα με το ΔΤΚ. Σε αντίθεση με το ΔΤΚ, οι αποπληθωριστές του ΑΕΠ έχουν το πλεονέκτημα να μην αποτελούν ένα σταθερό καλάθι αγαθών και υπηρεσιών, πράγμα που σημαίνει ότι οι αλλαγές στα μοντέλα κατανάλωσης ή η εισαγωγή νέων προϊόντων και υπηρεσιών θα αποτυπώνονται στους αποπληθωριστές.
Δόμηση Νέων Κατοικιών
Η δόμηση νέων κατοικιών μετράει τον αριθμό νέων κατοικιών (μονοκατοικιών ή πολυκατοικιών) που αρχίζουν να κατασκευάζονται κάθε μήνα. Οι δομήσεις νέων κατοικιών παρακολουθούνται στενά, καθώς αποτελούν δείκτη του γενικότερου αισθήματος που επικρατεί στην αγορά. Η έντονη οικοδομική δραστηριότητα συνήθως συσχετίζεται με αυξημένη οικονομική δραστηριότητα και εμπιστοσύνη ενώ και στην περίπτωση αυτή μπορούμε να προβλέπουμε άνοδο των βραχυπρόθεσμων επιτοκίων.
Μισθωτή Εργασία
Η μισθωτή εργασία (γνωστή επίσης ως Έκθεση Εργασίας) θεωρείται σήμερα ως ο σημαντικότερος όλων των αμερικανικών οικονομικών δεικτών. Δημοσιοποιείται συνήθως την πρώτη Παρασκευή κάθε μήνα. Η έκθεση προσφέρει μια ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομίας και μετράει τον αριθμό των ανθρώπων που αμείβονται ως υπάλληλοι από μη-γεωργικές επιχειρήσεις και από υπηρεσίες του Δημοσίου και της Κυβέρνησης. Οι μηνιαίες μεταβολές στη μισθωτή εργασία αντανακλούν τον καθαρό αριθμό νέων θέσεων εργασίας που δημιουργούνται ή χάνονται κάθε μήνα και παρακολουθείται από πολλούς ως ένας σημαντικός δείκτης οικονομικής δραστηριότητας.
Μεγάλες αυξήσεις στη μισθωτή εργασία θεωρούνται σημάδια έντονης οικονομικής δραστηριότητας που θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε άνοδο των επιτοκίων, πράγμα θετικό για το νόμισμα, τουλάχιστον βραχυπρόθεσμα. Εάν όμως υπολογισθεί ότι συσσωρεύονται πληθωριστικές πιέσεις, τότε η εμπιστοσύνη στο νόμισμα μπορεί μακροπρόθεσμα να κλονισθεί.
Δείκτης Τιμών Παραγωγού
Ο Δείκτης Τιμών Παραγωγού (ΔΤΠ) μετράει τη μηνιαία μεταβολή στις τιμές χονδρικής και υποδιαιρείται σε επιμέρους δείκτες ανάλογα με το είδος του εμπορεύματος, τον κλάδο και το στάδιο παραγωγής.
Ο ΔΤΠ μας δίνει σοβαρές ενδείξεις για τον πληθωρισμό, εφόσον μετράει τις μεταβολές των τιμών στον κλάδο της παραγωγής – και ο πληθωρισμός σε επίπεδο παραγωγών συχνά μετακυλείται στον τελικό καταναλωτή.
